两个中国首富的交易

近日,中国首富马云的动物园迎来了首个来自南半球的动物,而这个动物则是另一位中国前首富丁磊的宝贝疙瘩——考拉。

去年在乌镇的饭局上,丁磊不请马云吃黑猪肉,如今马云却要买下了丁磊的心头肉。

两个中国首富的交易

虽然之前就有媒体曝出这笔交易,但介于马云丁磊这俩浙江老乡长达十年的宿怨,连丁磊组织的乌镇聚会都不邀请马云,很多人并不看好此次并购。

甚至这笔中国互联网今年最大的并购案完成后,国内巨大部分科技媒体都认为这是仅阿里的一次防御性收购,仅仅是为了应对拼多多等竞争对手。

对此,政事堂认为,这些媒体们还是图样图森破,考虑商业问题不能绕开政治。

目前对于丁磊来说,卖掉考拉是一次在历史转进过程中的“断臂求生”。

考拉当年的迅速崛起,本质是踩中了历史的进程,伴随着如火如荼的双创,2014年7月,海关接连出台了“56号”和“57号”文,一次性免去了跨境电商的关税、增值税和消费税,甚至唯一的邮税也给予了免征额。

就在政策的红利刺激之下,两个月后网易考拉事业部成立,并在接下来的两年时间里取得了迅猛的增长。

君以此始,必以此终。

随着2016年外汇储备的持续下降,以及进入到了去杠杆周期,2016 年 4 月,中国海关取消了保税区的跨境电商税收优惠,之后更是开启了一系列针对海购逃税的打击。

而考拉本质上是在赚取中国关税的差额,因此,在政策的接连打击之下,曾经高速增长的网易考拉增速迅速开始了下滑,而且利润率更是从30%以上下滑到了不到10%。

简单说,两年多的时间里,由于政策的变化,丁磊的考拉就从苹果级的女神项目,沦落为小米级的苦逼项目。

而且,由于考拉不仅需要投入大量的真金白银来建设仓储,更需要大规模的用现金来囤货,这使得考拉迅速变成了一个现金的无底洞,不断的从网易身上吸血。

而刚刚经历了游戏版权打击而掐断收入的网易,现在最缺的就是现金流了。

所以甩卖已经不在历史进程上的考拉,就成为了一个必然的选择。

而且,虽然考拉是按照20亿美金卖给阿里的,但考拉现在存货就有10亿,更不要说这些年网易往里面投入的巨额资金以及相应的资金成本,本质上就是一次挥泪大甩卖。

因此,政事堂认为,媒体中说的阿里是以现金加股票的形式收购考拉可能性很低,挥泪甩卖的丁磊只可能要现金。

毕竟,考拉对于网易来说,算是一次政策性的投机,当政策已经没有的时候还要硬上,贾跃亭就是前车之鉴。

因此,在互联网寒冬来临之际,提前“断臂求生”是网易的最佳选择,丁磊不得不把亲儿子当猪卖了。

而且,现在的考拉还能冲一冲财报,显得业绩好看一点,再过一个季度,等底子一漏,怕是更卖不出啥价格了,所以丁磊这一次卖的也很果断,中报刚出来就甩给了马云,谈判进行之快出乎了很多人的意料。

没办法,对于考拉来说,市场上唯一能接盘的,只有马云,再不赶紧买就成了第二个ofo的戴威。

如今,中国互联网不仅进入到了寡头时代,而且还进入了产业升级的时代,寡头的互联网公司们,都开始不再依靠传统的收入赚钱了。

就像马云虽然还在电商卖货,但整个阿里系统已经升级为金融科技服务,马化腾虽然还是深耕社交,但腾讯已经升级为一个娱乐集团。

由于寡头们的升级,他们都在大幅降低对电商、社交等传统互联网领域的收入依赖,压低其收入,将其变为新产业的基建。

这种升级的结果,就是把其他未能升级的互联网公司都被逼到了墙角,赚钱的领域越来越少,不得不选择跟两大巨头控股形成战略上的联盟。

而互联网升级的路径,也会使得二线巨头们开始站队,譬如意图升级金融的美团,不惜“叛逃阿里”也要依附于以娱乐为主线的腾讯之下,跟京东一起成为马化腾的左右护法。

同样,试图升级为大娱乐的今日头条,则吸纳了以金融为主航线的阿里投资。毕竟,头条要跟腾讯在娱乐领域死磕。

而相比于这些战略盟友,马爸爸们的“亲儿子”就会很好的复制母公司的路线,譬如阿里孵化了搞金融和信用的趣店,腾讯孵化了愣是把电商变成手游的拼多多。

从这里我们也会发现,无论是阿里还是腾讯,同一路线的孵化总会事半功倍,而不同路线的孵化总会事倍功半。

譬如,就像娱乐的优酷在金融的阿里麾下发展就很不给力,走金融路线的京东和美团,也很难借助到腾讯的娱乐之力,反之,走娱乐路线的拼多多,则在腾讯爸爸的庇护之下如鱼得水。

因此,主打娱乐路线的二线巨头网易,借着政策之风,孵化出了一个走高端金融路线的考拉,过程中是很难受的,尤其是在资源有限的情况之下,路线之争会让自己非常难受。

而走娱乐路线的拼多多,同样也无法消化一个未来走金融路线的考拉,到时候内部的撕裂足以令拼多多自己先崩溃。可以说,两家装模作样的谈判,黄峥不过是帮着丁磊让马云多出点血而已。

此时,腾讯系唯一能够收购考拉的,也就是京东,不过自去年明尼苏达事件之后,市值才400亿美金的京东很难拿的出20亿美金的现金进行收购。

所以,市场上能够收购考拉的,实际上只有阿里一家,两者共同的金融属性对于阿里来说,也能够很好的进行消化。

而早已把电商看做一种基建的马云,则对于丁磊打造的资产还是颇为看重的。毕竟就算让马云自己掏钱干,他花同样的钱也未必比丁磊做得好,还不如花钱买个现成的。

而更重要的是,零售业的规模非常重要,就像COSTCO入华,就凭他的采购规模,国内没有几个大的供应商会睬他,但是阿里却可以凭借着规模逼着各大供应商在双十一搞促销,甚至还祭出了“二选一”的大棒。

同样,随着考拉被阿里合并,马云将拥有了整个海外购市场的50%以上的份额,而随着国家对私人带货的打击将使得阿里在整个海淘领域成为了“中国国家队”,有资格直接跟很多海外品牌直接签署供应协议,极大的增强溢价能力。

说白了,就像当年国美和苏宁的那种极强渠道垄断,不仅可以极大的压低厂商的利润空间,甚至还逼着厂商给予极长的回款周期,最终把商品销售变成了金融的游戏。

更不要说在国家看来,有一个能够控制“海淘”的公司,对于控制外汇储备的战略意义,远不是钱能买来了。更不要说,只要度过了这个周期,中国必然还会再一次大规模的对外开放。

因此对于马云来说,收购考拉本质上也是踩在了历史的进程之上,所以为了尽快促成交易,他也在收购网易云音乐的问题上进行了妥协。

同样,对于网易来说,被阿里收购考拉和入股网易云音乐也是历史进程中的选择。

可以预见的是,无论是房地产还是互联网,未来中国都只会剩下少数的超级巨头,随着网易上个月股价超过了BAT三巨头的百度,丁磊如果集中力量的话,在娱乐领域也存在着对腾讯反击的可能,让自己成为一线玩家之一。

毕竟,新一轮的风口已经来了。

随着中国游戏版权号的逐步放开,经过了一年多的洗牌后,中小游戏厂商死了一大片,网易完全有机会通过并购重组来开始反击。

这使得处于劣势一方网易,必须大规模的募集资本跟腾讯来一场耐力的比拼。

因此,就算丁磊跟黄峥的关系再好,跟马云的关系再恶劣,在公司未来生死存亡的选择面前,这些都不值一提。

毕竟,敌人的敌人就是朋友,丁磊把考拉和网易云音乐卖给阿里,不仅能为网易融到一笔关键足够多的的现金,在寒冬之际进行逆扩张。

更重要的是,这能够扩大阿里零售领域的优势,并在音乐领域开始反击,让网易游戏最大的竞争对手腾讯,不得不花费更多的精力在分航道。

因此,这一笔交易对于网易和阿里来说,是一个双赢的买卖,于是两个十年宿怨的老对手也就“渡尽劫波兄弟在,相逢一笑泯恩仇”了。

一个若隐若现的战略同盟,也在这一轮的交易中开始慢慢的形成……

嗯,最后,我要说的是,默克尔此次来华谈合作,也是同样的道理。

原文始发于微信公众号(政事堂2019):两个中国首富的交易

原创文章,作者:茶一个,如若转载,请注明出处:http://www.imakedreamtea.com/2019/09/08/13942.html

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评论列表(1条)

  • 茶一个 2019年9月9日 上午9:45

    哦豁

    所以那个黄什么的去德国开新闻发布会,就是德国想让中国多出点利益
    457
    作者
    是啊,就是这个黄峥!
    587
    曾祥嘉

    为了最后一点“醋”,包的这顿饺子
    117
    阿五

    默克尔是 丁磊还是马爸爸呢
    512
    作者
    当然是丁磊,未来是二马之争嘛
    97
    Non

    我还以为马云买亏了
    497
    作者
    考拉这个资产,除了马云和刘强东之外,谁买谁亏,奈何,刘强东买不起……
    488
    107,出发!

    从自由资本主义进入垄断资本主义阶段是进化的必由之路,初中政治课本就讲了,诚不我欺
    403
    墨文近卫

    美国:“我反对这门亲事!”
    俄罗斯:“人家(中德)郎才女貌天生一对,轮得到你这只妖怪来反对!”
    137
    知与行

    马丁 牵手之后,中国跨境电商平台格局是不是就算基本确定了
    384
    作者
    嗯,由于明尼苏达事件,格局已定。
    91
    卢象升

    默克尔卖啥了?是那个态度吗?我还等着她和马克龙一起推动欧盟承认我们的市场经济地位呢
    366
    作者
    态度值几个钱?让我们出现金,我们自然要的就是亲儿子
    198
    Staubanfällig

    最后一句是重点,鹰酱在天上飞,兔子坐上战车,才能对抗啊!
    355
    作者
    Design in Germany ,Made in China的战车才是好战车
    82
    修缘

    为什么阿里不再等一等呢?再稍微等几个月,考拉更便宜
    348
    作者
    一线巨头和二线巨头思考的不是一个东西,时间对他们更重要
    107
    吵吵牛

    一个宁波奉化人、一个绍兴嵊州人,近的很。邻居嘛,啥事都好谈!
    340
    作者
    有足够多位高权重的大佬能帮他们之间做和事老…
    118
    🐔 乸围小王子

    我觉得我一直坚守的网易云音乐接下来可能会多点音乐版权了
    295
    作者
    嗯,毕竟阿里那边是有版权的,只不过未来丁磊在游戏上需要砸钱的时候,怕是云音乐该卖也得卖…..
    242
    zZz

    易建联尽力了
    282
    作者
    让我想起了山王之战的樱木……
    132

    看了前半部分,大概猜到前辈会用欧盟核心之一收尾
    274
    作者
    说这话的肯定都是老读者……
    57
    陈学强

    默大妈都不连任了,谈了还管用吗
    248
    作者
    当了多少年的欧盟和德国的实际领导人,那么庞大的遗产,你觉得不再任就不好使了么?
    83

    看不懂这时候港独头子在德国搞发布会,德媒高规格的待遇,是咋回事?
    246
    作者
    仔细看文章,解读了
    85
    蜚语鎏言

    对于我们来说,就是千金买马骨,就看先是德国还是先是法国。纵横学,古老学说。
    238
    作者
    先是意呆利成为首个加入一带一路倡议的国家,然后再是默克尔的战车,接下来还要跟安倍还要搞中日韩自贸区…….总觉得有点……
    98
    颜Sir

    说了半天原来说的是中德。默克尔退了之后不知道还能不能延续。
    224
    作者
    一旦上车了,就很难下来了
    123
    auraZiD

    感觉京东很亏,如果是东哥买了考拉,未来格局还会更好玩,而现在,都快形成一超多强了
    215
    作者
    问题是东哥从哪里搞这20亿美金的现金…..
    85
    Trent

    所以大婶来武汉,是汽车产业呢,还是光通讯产业
    207
    作者
    看武汉有什么产业就明白了
    71
    从零开始

    网易难得的两个好产品都要易主了。我觉得在游戏领域跟腾讯死磕不是一个好主意,网易游戏产品虽好,社交性却又太差。需要回笼资金孵化创新的好产品,这也要冒很大风险啊
    203
    作者
    游戏并购重组这个宝贵的黄金期只有一两年,过了恐怕没机会了,这种历史性的机会,我不信丁磊看不明白。
    56
    Athome不在家

    明公,互联网寒冬是最近可以预见到的吗?
    188
    作者
    我去年年中的时候就写了去年年底要爆发……怎么才反应过来?
    68
    活泼的盼望2019

    又多了一处断臂求生,可这一次双赢。
    184
    作者
    万达的断臂也是双赢,只要断的早…..
    178
    ERIC-黄

    玩砸啦!!香港警方确认黄在机场准备处境被抓了
    154
    荣嘉兴

    把朋友搞得多多的,把敌人搞得少少的,这个放之古今中外皆通用的至理,教员也是吃了好多苦才总结出来的,前人栽树后人乘凉啊。
    168
    作者
    今天二条三条讲的还都是这个道理….
    166
    石磊 L.S

    看到最后一句,嗯重头再看一遍
    139
    苟住等我出无尽

    我仿佛看到了丁磊看着两个潜在的交易人,正犹豫着和谁做交易,突然小马哥满嘴喷粪,到处撕毁协议,然后选择了马爸爸…
    36
    汉斯托特

    手游是什么,砍我一刀?
    133
    作者
    是兄弟就来帮我砍一刀,注册就送VIP,高价装备回收……..套路都是一模一样的…….
    133
    时间旅行

    在卖猪肉这里考拉成了烫手山芋,在马云那里就成了接上的大腿。
    131
    温宁

    网易云音乐,算是很多人的白月光了吧……丁磊还是专心养猪好了,这阵子能赚不少呢
    128
    刘沛恒

    这就是毛衣战的好处!谁说特总不是老朋友呢😉
    126
    心宽体瘦

    含沙射影,画龙点睛,最后一句话把龙盘活了,佩服的五体投地
    110
    国光

    丁磊卖猪后,考拉就被一二线的小资们视为海淘首选,觉得比走群众路线的天猫和京东高一个层次,比深入农村的拼多多更是高端不少。可惜在历史进程之下,一二线的小资们是养不起丁磊和他的猪的,倒是能换些弹药用在刀刃上。京东自己养了个🐬,没钱烧,进展也不快,又买不起考拉,那一炮真是让京东踉跄了好几步啊。其实哪儿有什么永恒的敌人和朋友,永恒的总是利益。维艰时刻,能抱上大腿已是好事了,那些抱不上的也就消失在历史进程中了。
    106
    善水

    浙江人不打浙江人,浙江人要打广东人和江苏人
    100

    欢迎德国大妈,让天下没有难做的生意。
    83
    老衲金四

    学孙刘联盟打赤壁是坠吼的选择。不要学操丞相单挑袁绍打官渡,孤立地以弱击强太危险
    83
    肖波

    丁磊,孙彤宇,段永平,王卫是拼好货(拼多多前身)最早的投资人。都是生意人,政策寒冬下,为求自保也得卖给“敌人”马云。

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